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股债双基金经理护航,鹏华安和成立以来净值增长超10%

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尽管2022年以来A股波动加剧,但分析人士表示,权益市场的边际变化,并没有从根本上改变资金对“固收+”产品的核心需求:相对稳健和一定的收益弹性,当前伴随市场风险偏好整体下降,“固收+”的需求甚至较前更为旺盛,选择股债能力双一流的大公司管理的产品,更为省心。其中,鹏华基金旗下由股债双基金经理护航的鹏华安和混合基金(A类:009230  C类:009231)自成立以来表现稳健,年化净值增长超5.7%,不失为“固收+”产品优选。

据Wind数据显示,截至2022年4月11日,鹏华安和A自2020年6月成立以来累计净值增长率为10.73%,年化净值增长率为5.75%。此外,在2021年的结构性市场行情中,鹏华安和A凭借股债兼具、攻守皆宜的优势,表现大幅领先业绩比较基准。据2021年四季报显示,截至2021年底,该基金全年度净值增长率为15.85%,同期业绩比较基准为3.69%。

从过去5个自然年度(2017-2021)看,据Wind数据显示, 以偏债混合产品典型代表——偏债混合基金指数为例,连续5年均取得正收益,分别为4.15%、0.22%、10.97%、13.21%和5.61%。据Wind数据,截至2022年4月11日,偏债混合基金指数近1年、近3年的涨幅分别为0.78%、20.90%,而同期沪深300指数的涨幅分别为-18.57%、2.56%。可以看出,偏债混合基金通过股债资产配置,一定程度上能够起到分散风险、增厚收益的效果。

资料显示,鹏华安和正是一只偏债混合基金,债券方面,精选利率债和高等级信用债期限匹配为主要的策略,获取稳定票息收益机会,同时自上而下宏观对冲,为债券提供好的安全垫和票息收益机会。权益方面, 在高股息、业绩确定性高的企业中精选个股,投资于隐含回报率高的权益资产,在标的行业上足够分散,重视景气行业,较少考虑市场风格变化。基金定期报告显示,该基金历史股票仓位均不超过30%。据2021年报显示,截至2021年12月底,该基金股票仓位为25.96%,债券仓位为61.98%。

偏债混合基金更加考验基金经理的多元资产配置能力,往往采取双基金经理形式运作,使每位能够负责自己擅长的固收或权益领域,发挥资产配置效果。鹏华安和便由股债双基金经理护航。其中,张栓伟具有 11年证券从业经验,5年基金投资经验,目前管理总规模53.23亿,其坚持绝对收益风格,能力全面,善于股债平衡调配,把握利率债等交易机会。汤志彦具有12年证券从业经验,4年基金投资经验,目前管理总规模41.25亿,主要负责权益投资方向,行业配置上重视景气行业,较少考虑市场风格变化,筛选估值合适的股票,研究并长期持有。

值得一提的是,运作好“固收+”产品,更要求管理团队对股、债均要有强大的投研能力。作为公募行业“老十家”之一,鹏华基金正是这样一家股债双优的一流综合管理公司,拥有“基本面投资专家”的美誉。据最新发布的《银河证券中国公募基金长期业绩排行榜》显示,截至今年一季度末, 鹏华基金旗下共有45只基金在不同回报区间表现领先,涵盖权益与固收两大投资方向,展现出中长期不俗投资实力。凭借优秀的主动管理能力,在2021年颁发的公募界权威大奖评选中,鹏华基金实力蝉联2020年度十大“金牛基金管理公司”奖、“2020年度金基金·TOP公司奖”等多项业界重磅大奖。


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